Kredietcrisis; AEX-fondsen dalen € 314 miljard in waarde!

De kredietcrisis is nog verre van opgelost. Steeds meer bedrijven en bedrijfstakken komen in de gevarenzone. De inspanningen van de diverse regeringen en de honderden miljarden die momenteel in de markt worden gepompt lijken vooralsnog geen zoden aan de dijk te zetten. De beurskoersen dalen harder dan ooit tevoren. Dit resulteert in een enorme afname van de beurswaarde van Nederlandse bedrijven. En zolang het vertrouwen niet wederkeert, zal aan deze ellende voorlopig geen einde komen.

Crisis op de beurs

Door de kredietcrisis die momenteel wereldwijd verspreid is, dalen de beurskoersen gestaag. Met name de financiële sector moet het ontgelden. De miljarden aan afschrijvingen en de aanhoudende onrust zetten de koersen elke dag weer onder druk. Met de daling van de beurskoersen daalt ook de beurswaarde van de bedrijven. In vergelijking met 12 maanden geleden is de totale beurswaarde van alle fondsen van de AEX met circa € 314,8 miljard afgenomen.

Het aandeel van de financiële instellingen

De veroorzakers van de kredietcrisis, de financiële instellingen, nemen het grootste deel van de daling van de beurswaarde voor hun rekening. Aegon, Fortis en ING nemen van de totale € 314,8 miljard circa 96,8 miljard voor hun rekening, ofwel 30,74%. Het zal nog jaren duren voordat dit verlies weer enigszins is gecompenseerd.

De verdeling

Indien we alle fondsen van de AEX separaat bekijken, resulteert dit in de volgende schokkende cijfers:

Fonds	Hoogste koers (12 mnd)	Koers 27-10-2008	Beurswaarde	Verlies beurswaarde
Aegon	€ 12,20	€ 3,38	€ 5.334.407.729,82	€ 13.919.963.365,98
Ahold	€ 10,02	€ 8,07	€ 9.619.724.512,90	€ 2.317.029.420,53
Akzo	€ 57,89	€ 25,53	€ 6.621.455.207,65	€ 8.395.823.615,89
Arcelor Mital	€ 67,81	€ 15,78	€ 22.855.235.623,92	€ 75.389.678.966,13
ASML Holding	€ 21,59	€ 12,71	€ 5.479.452.230,18	€ 3.831.950.654,48
BAM Groep	€ 16,72	€ 5,90	€ 797.636.239,70	€ 1.462.783.748,06
Corio	€ 64,47	€ 35,66	€ 2.397.876.620,52	€ 1.937.871.681,96
DSM	€ 41,41	€ 21,73	€ 3.942.365.250,00	€ 3.570.444.000,00
Fortis	€ 18,38	€ 0,87	€ 2.034.133.718,01	€ 41.188.268.290,11
Fugro	€ 60,58	€ 22,34	€ 1.573.202.861,32	€ 2.692.895.139,52
Heineken	€ 44,61	€ 21,97	€ 10.762.291.957,21	€ 11.095.474.681,13
ING Groep	€ 26,74	€ 6,53	€ 13.449.985.814,70	€ 41.669.189.769,22
KPN	€ 13,51	€ 10,27	€ 17.916.593.443,36	€ 5.659.249.297,44
Philips	€ 29,88	€ 13,01	€ 13.146.856.290,14	€ 17.059.069.580,63
Randstad	€ 30,00	€ 11,22	€ 1.901.938.586,48	€ 3.183.458.703,57
Reed Elsevier	€ 13,63	€ 9,29	€ 6.136.587.072,52	€ 2.867.792.494,54
RD Shell	€ 29,63	€ 18,15	€ 66.820.314.000,00	€ 42.264.308.800,00
SBM Offshore	€ 26,77	€ 10,60	€ 1.542.937.643,00	€ 2.353.707.706,35
TNT	€ 28,37	€ 15,15	€ 5.745.247.463,25	€ 5.013.344.651,10
TomTom	€ 52,61	€ 5,76	€ 709.682.860,62	€ 5.777.965.323,08
Unibail Rodamco	€ 175,42	€ 106,27	€ 8.707.952.265,68	€ 5.666.949.973,49
Unilever	€ 25,61	€ 17,86	€ 30.625.036.722,00	€ 13.289.139.675,00
USG People	€ 19,18	€ 6,95	€ 451.611.903,50	€ 794.706.989,90
Wereldhave	€ 83,98	€ 56,00	€ 1.163.777.160,00	€ 581.472.945,30
Wolters Kluwer	€ 22,50	€ 12,70	€ 3.645.997.330,80	€ 2.813.446.759,20

Conclusie

De wereldwijde kredietcrisis laat zijn sporen overduidelijk overal na. Door de daling van de beurskoersen raken pensioenfondsen steeds verder in de problemen, doordat ze hun dekkingsgraad niet meer halen. Een gevolg hiervan zou kunnen zijn dat pensioenfondsen genoodzaakt zijn om fondsen te verkopen, waardoor er grote pakketten aandelen op de markt komen. Indien dit scenario zich inderdaad voordoet, dan zouden de koersen door het overgrote aanbod van aandelen op de markt nog zomaar enkele tientallen procenten kunnen dalen, met alle gevolgen voor de beurswaarde van de bedrijven vandien. Kortom; de kredietcrisis en de directe gevolgen hiervan zullen de komende tijd zeer zeker nog voelbaar zijn...